Разные типы облигаций
Облигации бывают очень разными и различаются достаточно кардинально. Этот инвестиционный инструмент на территории СНГ является особенно привлекательным для инвесторов хотя бы по двум очень важным причинам. В первую очередь, в отличие от остальных ценных бумаг, облигации выпускаются всеми странами этого региона, и они доступны для покупки всем гражданам, заинтересованным в инвестировании. В то же время, приобретение в собственность иностранных акций или долговых инструментов может быть сильно затруднена в случае зарегулированности законодательства или отсутствия относительно свободного рынка ценных бумаг. С другой стороны, облигации государственного займа или крупнейших государственных или частных компаний, например, российских, являются крайне надежным долговым инструментом, который обязательно будет выплачен, в чем инвестор может быть твердо уверен. С точки зрения риска самого процесса инвестирования это громадное преимущество.
Иностранные бонды
При этом очень важным элементом общей стратегии инвестирования является возможность приобретения бондов или облигаций иностранных корпораций или государственных ценных бумаг, в частности, ЕС или США. Эти ценные бумаги являются, с точки зрения гражданина стран СНГ, почти исключительно спекулятивными бумагами, тогда как свои, «домашние» облигации – скорее средство долговременного инвестирования и постоянного пассивного дохода. Бумаги ЕС и США, а также Японии, если они доступны, очень часто переоцениваются, их ценовые изменения позволяют получать отличную маржу при среднесрочной торговле этими инвестиционными средствами. Держать их долго особенного смысла нет, ибо они все-равно обеспечивают меньшую норму прибыли, чем акции постоянно растущих или выплачивающих дивиденды компаний.
На что обратить внимание и из чего формировать портфель
Стоит обращаться внимание на облигации:
- крупнейших отечественных компаний, имеющих определяющий вес в экономике страны или регионов;
- евробонды, номинированные в евро от Европейского центрального банка;
- разные серии облигаций американского правительства – вплоть до 10-летних;
- облигации государственного займа, как правило, ближайших сроков погашения.
Имеет смысл формировать из своих облигаций «каскады», так, чтобы срок их покрытия наступал один за другим последовательно, гарантируя относительно регулярный приток и возврат средств. Это дает возможность как сохранять ликвидность своих активов, то есть, иметь возможность быстро превратить ценные бумаги в деньги и часть из них использовать на потребление, так и быстро перенаправлять средства на покупку новых инвестиционных активов.
