Перед любым человеком, имеющим сбережения, встает вопрос о валюте, в которой стоит их хранить. Для правильного выбора необходимо оценить несколько факторов, играющих ключевую роль.
Ликвидность валюты
Под ликвидностью валюты понимается возможность быстро и без больших потерь продать ее. С этой точки зрения россиянам наиболее удобен рубль, ведь покупки они совершают в рублях. Среди иностранных валют лидерами по ликвидности являются доллар и евро – их можно поменять в любом обменном пункте, причем комиссия (ее ещё называют спредом) будет невысокой.
Менее ликвидны британский фунт, японская иена, швейцарский франк и китайский юань. При электронной торговле этими валютами спреды чуть выше по сравнению с долларом. Также их сложнее купить в отделениях банка. Другие, более экзотические валюты (норвежская крона, австралийский доллар) отличаются ещё меньшей ликвидностью.
Уровень инфляции
Большинство валют мира обесцениваются со временем из-за инфляции. Сбережения лучше хранить в тех валютах, которые меньше подвержены инфляции. Оценить ее несложно, ведь все центробанки мира регулярно отчитываются о ее уровне. В последние годы евро обесценивается медленней, чем доллар. Особое внимание можно уделить японской иене, ведь в Японии уже долгое время фиксируется незначительная дефляция, то есть удорожание валюты. Общее правило гласит, что валюты развивающихся стран (Бразилия, Индия, Турция) обесцениваются быстрее, чем валюты развитых государств (Великобритания, Канада, Швеция).
Важно понимать, что инфляция не всегда совпадает с изменением обменного курса валюты. Возможно ситуация, когда в течение года на валютном рынке сильнее укрепилась та валюта, которая подверглась большей инфляции. Но предсказать подобные колебания почти невозможно. Инфляция же адекватно отражает изменение курса валют на долгосрочной дистанции (от 5 лет), поэтому именно ее учитывают при выборе валюты для сбережений.
Уровень процентных ставок
У хороших инвесторов сбережения не лежат мертвым грузом на счете, и уж тем более они не хранят их в виде наличных. В банках деньги можно разместить на вкладе, и тогда на них будут начисляться проценты. Обычно более высокие проценты предлагаются по вкладам в тех валютах, которые быстрее обесцениваются. Однако бывают и исключения. Так, в течение 2019 года рубль укрепился относительно доллара, при этом по рублевым вкладам процент был значительно выше, чем по долларовым.
Политические и экономические риски
Необходимо знать, что в период серьезных финансовых катаклизмов инвесторы «сбрасывают» валюты развивающихся стран, что приводит к их серьезной девальвации. Аналогично слабеют валюты стран, страдающих от политических кризисов. Поэтому, если надвигается экономическое бедствие, то лучше хранить деньги в надежных долларах и евро.
Однако после окончания кризиса есть смысл снова обратить внимание на развивающиеся страны, ведь в них предлагается более выгодная ставка по вкладам. Если есть уверенность, что та или иная страна прошла тяжелую фазу кризиса, то ее валюту можно взять в свой инвестиционный портфель.
Диверсификация
В любом случае нет смысла складывать все яйца в одну корзину. Почти все инвесторы хранят сбережения сразу в нескольких валютах. Алексей Кудрин, признанный лучшим министром финансов в современной российской истории, рекомендует разбить сбережения на три равных части и хранить их в рублях, долларах и евро. Это позволит застраховать себя от колебаний валютного рынка.
В нашей статье рассмотрена проблема — в какой валюте хранить сбережения.
